¿Con que criterio se eligen las empresas?

Bewater Fund tiene una política de inversión publicada en bewaterfund.com y disponible para los inversores profesionales acreditados en la plataforma. En particular, invertirá conforme a las siguientes pautas:

  1. Empresas con crecimiento actual elevado que justifique la existencia de socios inversores.
  2. Sólo se invertirá acompañado de un inversor profesional minoritario que defienda los intereses de inversores minoritarios y por tanto de Bewater Fund. Este inversor no tendrá que ser necesariamente un inversor institucional pero sí un inversor que, a juicio de la Sociedad Gestora, tenga métodos de análisis de inversiones en empresas de la tipología de las del Fondo
  3. Un Pacto de Socios que proteja los intereses de los inversores minoritarios.
  4. Sólo se invierte en empresas que hayan realizado ventas de sus productos o servicios con independencia del importe de las mismas. No es necesario que la empresa tenga beneficios o esté en break even.

Estos requisitos se establecen con el objetivo de mejorar la protección de los inversores minoritarios, así como el de establecer una gobernanza adecuada en las empresas en las que invierta Bewater Fund.

Quiero vender unas participaciones de una empresa. ¿Cuál es el proceso de venta en Bewater Fund?

Oferta inicial. El proceso inicial de compra de las participaciones de una empresa por Bewater Fund y suscripción de las participaciones asociadas del fondo (que contienen los derechos económicos) por el inversor es muy sencillo:

  1. El propietario de las participaciones las ofrece a Möbius Corporate Venture Capital SGEIC S.A., con un determinado precio mínimo y precio máximo. Para ello, ponte en contacto con nosotros.
  2. Se solicita a la empresa cuyas participaciones se quieren vender que firme un contrato de cesión de información a Möbius Corporate Venture Capital SGEIC S.A. Puedes encontrar detalles sobre el contrato.
  3. Möbius Corporate Venture Capital SGEIC S.A., prepara un informe en base a la información cedida por la empresa que es publicada en la web. Aquí tienes un ejemplo.
  4. Se recogen expresiones de interés sobre las futuras participaciones del Fondo que estarán asociadas a los derechos económicos de la empresa durante un plazo que podrá variar entre 3 y 90 días, en el cual se van recogiendo los intereses de precio y volumen por parte de inversores profesionales.
  5. Transcurrido este tiempo, si existe suficiente interés, se cierra la oferta inicial
  6. A continuación, el resto de socios actuales de esta empresa serán notificados y tendrán el plazo correspondiente (según estatutos, pacto de socios o ley) para ejercer su derecho de adquisición preferente.
  7. Pasado este plazo, o los socios actuales compran (ejercen su derecho de adquisición preferente), o Bewater Fund adquiere las participaciones y vende a los inversores profesionales participaciones del fondo que contienen los derechos económicos asociados.

¿Por qué me interesa estar en Bewater Fund?

  1. Mayor visibilidad de empresa.
  2. Nueva fuente de financiación, dado que los inversores podrán acudir a nuevas ampliaciones de capital a través de Bewater Fund.
  3. Puesta en valor de la empresa: dado que las participaciones del Fondo de Capital Riesgo serán más líquidas que las participaciones de empresas, las transacciones que vayan ocurriendo irán poniendo en valor la evolución de la empresa. Esta puesta en valor es interesante de cara a ofrecer planes de remuneración en participaciones a los empleados o de cara a futuras ampliaciones de capital.
  4. Simplificación del accionariado . Bewater Fund permite dar salida a varios accionistas y reemplazarlos por uno solo, Bewater Fund, quien sindicará sus derechos políticos con un inversor profesional (lead investor).
  5. Acceso a nuevos socios
  6. Menor coste de obtener liquidez frente a otras fórmulas como cotizar en un mercado oficial.
  7. Puesta en valor de activos ilíquidos. Planes de opciones sobre acciones o phantom shares, podrían encontrar liquidez en Bewater Fund.

¿Qué obligaciones tengo como empresa si estoy en Bewater Fund?

Para que se pueda proporcionar en la plataforma bewaterfund.com información sobre la empresa, es necesario contar con un compromiso de dar información por parte de la empresa. Aquí tienes un ejemplo del contrato de información que deberá ser firmado.

Por otro lado, en algunos casos es necesario hacer unas pequeñas modificaciones en el pacto de socios vigente en la empresa para dar cabida a Bewater Fund como inversor

Posibilidad de compartimento privado

Para aquellas empresas que aún no cumplen con los requisitos para tener publicidad en la plataforma bewaterfund.com , y para las las empresas que no desean ver su información visible por todos los inversores profesionales en bewaterfund.com, ofrecemos la posibilidad de tener un compartimento privado, sólo accesible para determinados inversores seleccionados por la empresa. Bewater Fund pasa a ser socio de la empresa y se suma al pacto de socios y los inversores seleccionados por la empresa pueden invertir en participaciones de Bewater Fund que estarán asociadas a los derechos económicos de la empresa.

Costes del compartimento privado:

  • Sin importe de inversión mínima por inversor vía bewaterfund.com.
  • 0,75% de comisión de gestión anual con un mínimo de 600€ anuales (pagado por la empresa o por los inversores).
  • 1.000€ de gastos iniciales (pagado por la empresa o por los inversores).
  • Comisión de 3% sobre cada transacción (pagada por el vendedor en caso de venta posterior a otro inversor del mercado privado).

Tarifas

Resumen:

  • Comisión de gestión de 0,75% anual, prepago de 3 años pagado por el comprador de participaciones, con reembolso proporcional en caso de venta de las participaciones antes de 3 años.
  • Comisión de 3% pagada por el vendedor en caso de venta de participaciones gestionada por la Gestora del fondo,
    O comisión de 0,50% pagada por el vendedor en caso de venta de participaciones NO gestionada por la Gestora del fondo (el vendedor trae al comprador).
  • Comisión del 5% sobre la inversión inicial en una empresa participada, pagada por el vendedor de las acciones o por la empresa en caso de aumento de capital.

Möbius Corporate Venture Capital SGEIC S.A., como gestora de Bewater Fund cobra las siguientes comisiones:

  1. Comisión de Suscripción: La Sociedad Gestora o la persona en la que tenga delegadas ciertas funciones podrá percibir hasta un 5% de la cantidad invertida por el Fondo en una Sociedad Participada, bien de la propia Sociedad Participada, bien de los transmitentes de su participación al Fondo.
  2. Comisión de Gestión: La Sociedad Gestora percibirá una comisión de gestión en contraprestación por la gestión del Fondo. Esta comisión ascenderá al 0,75% anual del valor inicial de las participaciones.
  3. Asimismo, por decisión de la Sociedad Gestora anunciada en el momento de creación de un compartimento, podrán cobrarse anticipadamente tres anualidades, sin perjuicio de su devolución en caso de no haberse producido el devengo de alguna anualidad en el momento de reembolso total de las participaciones.

    No se devengará Comisión de Gestión respecto a las participaciones de un compartimento (y por tanto no se exigirá a sus partícipes) cuando la Sociedad Participada de los que deriven los Activos de ese compartimento:

    • Haya sido declarada en concurso de acreedores y mientras se encuentre en esta situación;
    • Haya acordado su disolución;
    • En cualquier otra circunstancia en la que, a juicio de la Sociedad Gestora, la inversión deba considerarse amortizada (Write off) y mientras se mantenga esta situación.
  4. Comisión de reembolso: La Sociedad Gestora percibirá una comisión en caso de reembolso total o parcial de las Participaciones o de reparto de resultados, siempre que el mismo derive de una Desinversión del Fondo. Esta comisión ascenderá al 3% de la cantidad reembolsada o repartida al Partícipe. La comisión se devengará en el momento del reembolso o reparto y será retenida por la Sociedad Gestora de la cantidad reembolsada o repartida.
  5. Comisión por transmisión de las Participaciones:
    • La Sociedad Gestora percibirá una comisión del 3% del precio percibido por el partícipe transmitente por la transmisión de sus participaciones en caso de transmisión onerosa de las participaciones por actos intervivos siempre que gestione por cuenta del Partícipe esta transmisión. Esta comisión se devengará en el momento en que se produzca la transmisión de las participaciones y corresponderá su pago al transmitente de las participaciones.
    • Del 0,5% del precio percibido por el partícipe transmitente por la transmisión de participaciones en caso de transmisión onerosa de las participaciones por actos intervivos cuando no gestione por cuenta del Partícipe esta transmisión o en caso de otro tipo de transmisiones (transmisiones mortis causa, lucrativas o forzosas). Esta comisión se devengará en el momento en que se solicite la inscripción de la transmisión en libro que lleve la Sociedad Gestora y será abonada por el solicitante de la inscripción.
    • La Sociedad Gestora podrá atribuir cualquiera de las comisiones señaladas anteriormente o su cobro a la entidad o persona a la persona o personas a las que delegara funciones.
    • La comisión del 5% así como la del 0,5% llevan IVA (a añadir). Sin embargo la comisión del 3% y la del 0,75% están exentas de IVA al ser comisiones de mediación financiera y gestión. La LMV art. 108 establece la exención de IVA en las transmisiones de valores, y la ley del IVA 37/1992 art. 20.1 n) y 18 letra g, declara exentos los servicios de gestión y depósito de entidades de inversión colectiva así como los de asesoramiento.

      Puedes ver todos los detalles de la forma y plazo de pago de las comisiones en el Reglamento del Fondo de Capital Riesgo.

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